• Рынок фьючерсов во многом избавлен от этих неприятностей. Во-первых, более-менее независимых инструментов здесь значительно больше. Во-вторых, этот рынок в большей части напрямую привязан к совершенно конкретным товарам, которые используются в повседневной жизни людей, соответственно спрос и предложение определяются не только и не столько настроениями спекулянтов, сколько самой жизнью. Отсюда возникает меньшая хаотичность, большая ясность и соответствие реальной экономике. Плюс к тому, товарные биржи имеют определенные часы торговли, поэтому крупному спекулянту вдруг сильно сдвинуть цены на “тонком” рынке, когда большинство участников отсутствует, просто невозможно. Следствием вышесказанного является большая техничность и предсказуемость фьючерсов. Недаром знаменитые трейдеры, сделавшие себе огромные состояния, работают именно на фьючерсном рынке.
• При этом фьючерсы сохраняют все преимущества маржевой торговли, и условия даже выгоднее. Ведь торгуются не реальные объемы товаров, а контракты на покупку-продажу их через какое-то время по определенной цене, с правом всегда до истечения срока выкупить контракт по цене на тот момент. В залог биржа берет лишь малую часть стоимости товара. Это дает практически неограниченные возможности для получения прибыли. Как пример можно привести ситуацию на рынке нефти на сегодняшний день. Продав мини-контракт на сырую нефть 9-го августа и оставив залог чуть больше 2000 долларов, и выкупив его сегодня, 20-го октября 2006-го года, мы получили бы 10 000 долларов прибыли плюс вернули бы залог, итого на сегодня наш счет составил бы 12 000. Это не считая того, что накопленная прибыль сразу же оказывается на счете и можно под ее залог торговать еще любыми контрактами, которые, в свою очередь, могли принести еще прибыль.

• Контракт на разницу цен (contract for difference CFD) - это соглашение между двумя сторонами обменять разницу в стоимости контракта по заранее выбранному финансовому инструменту между ценой открытия и закрытия этого контракта.
• СFD - это производный рыночный инструмент, созданный для того, чтобы удовлетворить запросы клиентов с малой капитализацией. Контракты на разницу позволяют значительно расширить сферу деятельности частного инвестора.
• Рынок CFD сформировался в начале 80-х годов в Англии и изначально предполагал операции по заключению контрактов на покупку и продажу пакетов акций, но без права выкупа и обладания этими пакетами в дальнейшем. На данный момент контракты на разницу также сформированы на покупку и продажу товарных фьючерсных контрактов и финансовых инструментов. 

Опционы - это финансовые контракты, которые дают право покупателю купить или продать базовый актив (товар, индекс, валюту и пр.) по оговоренной цене (цена strike) в определенное время (дата истечения опциона). Опционы, дающие право купить актив, называются опционами кол, опционы дающие право продать - опционами пут).

• По сути дела опционные контракты сходны со страховыми.
• Применение опционов весьма разнообразно. Опционы можно использовать, например, вместо стоп ордеров. Допустим вы стоите в длинной позиции по евро. Вместо того, чтобы ставить стоп , вы можете купить опционы пут со страйком на уровне предполагаемого стоп ордера и, если цена не пошла вверх, вы теряете на спот позиции, но зарабатываете на опционе.
• Комбинируя разные опционы, можно создавать различные опционные стратегии, удовлетворяющие требованиям инвесторов. Например стратегия стрэддл состоит из опциона кол и опциона пут с одинаковой ценой исполнения и истекающих в один день. Если цена инструмента вырастет, покупатель заработает на кол опционе, если упадет - на опционе пут. Такая стратегия может применяться если ожидается сильное рыночное движение, например на новостях.
• Экзотические опционы весьма многообразны: это всевозможные бинарные и барьерные опционы - reverse knockout, reverse knockin, one touch, double no touch и множество других. У многих из них нет цен исполнения и номиналов, а есть только условия, при которых покупатель имеет право на выплату вознаграждения. Например, такое условие: заплатив $10000 сегодня, вы получаете право на выплату в $ 25000 если курс GBP/USD не коснется отметки 1.9000 в течение следующих трех месяцев. Очень распространены “двойные недотроги”, когда оговорены два уровня, которых не должна коснуться цена. Такие опционы крупных размеров часто защищаются опционными барьерами, то есть покупатель опциона продает актив на подступах, не давая цене коснуться барьера.
• Расположение опционов и сроки их исполнения часто влияют на рыночную ситуацию. Продавцы опционов стараются не дать крупным опционам истечь “при деньгах” и стараются вытолкнуть цены за страйк уровни к моменту истечения или коснуться опционных барьеров, а покупатели стараются не дать им этого сделать. Таким образом цена стремится к опционным уровням к моменту их истечения.
• Можно не торговать опционами, но разбираться как они работают весьма полезно для грамотных действий на рынке.

Торговля валютой сегодня стала весьма распространенным видом деятельности: около двух триллионов долларов достигает дневной оборот мирового валютного рынка FOREX, не менее 80% всех сделок составляют спекулятивные операции, имеющие целью извлечение прибыли от игры на разнице валютных курсов. Игра эта привлекает множество участников, как финансовых организаций, так и индивидуальных инвесторов. Причины вполне понятны; вот к примеру, фраза из одной статьи в журнале FUTURES (Англия, июнь 1996 г.): "грамотный трейдер может получить более 1 000 000 долларов в год в виде зарплаты и комиссионных". Объемы операций мирового валютного рынка постоянно растут. Это связано с развитием международной торговли и отменой валютных ограничений во многих странах. Ежедневный объем конверсионных операций в мире составлял в середине 1998 года 1 триллион 982 миллиарда долларов США (на долю лондонского рынка приходилось порядка 32% дневного оборота, Нью-Йорк обменивал около 18%, германский рынок - 10%). Впечатляющим является не только сам по себе объем операций, но и те темпы, которыми отмечено развитие рынка: в 1977 году дневной оборот составлял пять миллиардов американских долларов, за десять лет он вырос до 600 миллиардов и достиг одного триллиона долларов 1992 году.

Дневной объем операций наиболее крупных международных банков достигает миллиардов долларов. Типичные объемы сделок в межбанковской торговле составляют 10 миллионов долларов. Вследствие высочайших темпов развития информационных технологий в последние два десятилетия сам рынок изменился неузнаваемо. Окруженная некогда ореолом кастовой таинственности профессия валютного дилера стала почти массовой. Операции с валютой, бывшие недавно привилегией только наиболее крупных банков-монополистов, теперь являются общедоступными, благодаря системам электронной торговли. И сами крупнейшие банки также часто предпочитают торговлю в электронных системах индивидуальным двусторонним операциям. На долю электронных торговых систем сегодня приходится 11% общего оборота рынка FOREX.

Рынок FOREX привлекателен и для инвесторов. В последние годы профессиональные инвесторы значительно повысили уровень своего участия на валютном рынке FOREX. Количество частных инвесторов также постоянно увеличивается. Для того чтобы подвести итог, вкратце охарактеризуем те многочисленные особенности рынка FOREX, которые побуждают профессиональных инвесторов принимать в нем участие:

• ликвидность. Рынок FOREX оперирует огромными денежными массами. При этом в качестве товара выступают сами деньги. Стоимость одной сделки многократно превышает аналогичные показатели на любом другом рынке. Эта особенность рынка FOREX наиболее привлекательна для инвесторов, так как предоставляет полную свободу в моментальном открытии или закрытии любой позиции. Помимо прочего, высокая ликвидность обладает мощной притягательной силой для любого инвестора, так как она обеспечивает ему свободу открывать и закрывать позицию любого объема;
• доступность. Привлекательной является возможность торговать 24 часа в сутки на протяжении 5 рабочих дней. Участникам рынка FOREX нет необходимости ждать открытия рынка (как это происходит на других площадках), и, следовательно, имеется возможность вовремя отреагировать на любое развитие событий;
• гибкая система организации торговли. Многие инвестиционные менеджеры, открывая ту или иную позицию, заранее планируют по времени свои будущие действия. На валютном рынке FOREX позиция может быть открыта на заранее установленный срок по желанию инвестора, что, бесспорно, привлекает инвесторов;
• гибкая стратегия оплаты за сделку. На рынке FOREX традиционно нет никаких комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы (спрэда) между ценами спроса и предложения. Однако на практике, как правило, трейдер открывает счет при минимальной сумме комиссионных за конверсионные операции, обусловленной договором с маркет-мейкером либо с брокер-агентом. В зависимости от активности трейдера и баланса инвестиционного счета размер взимаемых комиссионных может быть значительно снижен;
• направленность рынка FOREX. Движение валют имеет вполне определенную и идентифицируемую направленность, которая отслеживается в течение достаточно протяженного отрезка времени. Каждая конкретная валюта демонстрирует присущий только ей рисунок развития во времени, что дает инвестиционным менеджерам возможность осмысленно манипулировать привлеченными активами;
• однозначность котировок. Из-за высокой ликвидности рынка продажа практически неограниченного объема может быть выполнена по единой рыночной цене. Это позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей для фьючерсных и других фондовых инвестиций, где в одно время и по определенной цене может быть продано только ограниченное количество контрактов;
• размер маржи. Размер кредитного “плеча” (маржи) на рынке FOREX определяется только лишь соглашением между клиентом и тем банком либо той брокерской фирмой, которая обеспечивает клиенту выход на рынок и обычно составляет 1/1, 50/1 или 100/1 (то есть вы имеете возможность оперировать суммами до 100 раз большими, чем те, которыми обладаете на самом деле). Использование таких больших кредитных “плеч” вкупе с сильной изменчивостью котировок валют и делает этот рынок высокодоходным (с высокой степенью риска).

Помимо прочего, стоит указать два наиболее часто встречающихся заблуждения.

Первое заблуждение состоит в том, что операции на рынке FOREX являются аналогом игры в рулетку (карты, etc.): игроки делают ставки, кто-то выигрывает, причем сразу много, а все остальные остаются ни с чем. Рынок FOREX — это не рулетка, так как в основе изменения валютных курсов лежат определенные закономерности. Во-первых, ценность валюты зависит от экономических показателей страны, а во-вторых, определяется предпочтениями и ожиданиями участников рынка. Несмотря на сложность взаимосвязей, они поддаются анализу и прогнозированию. Недаром резко негативное и скептическое отношение к работе на мировом валютном рынке высказывают только те, кто в действительности на нем никогда не работал. Непосредственная работа на рынке меняет это отношение, поскольку его анализ несет в себе больше объективного, чем случайного.

Таким образом рынок FOREX является не только необходимым инструментом для работы транснациональных корпораций, банков и фондов, но и великолепным полем деятельности для небольших инвесторов, желающих самостоятельно зарабатывать на мировых финансовых рынках.